曾因A股股災而私有化遇阻的中概股企業(yè)正迎來轉機。騰訊科技獲悉，奇虎360最快可能在12月中旬簽署90億美元規(guī)模私有化最終協議，其他中概股企業(yè)私有化也在加速進行。
騰訊科技獲得的投行文件顯示，360此次私有化交易規(guī)模在百億美元左右，360私有化交易資金將通過銀行貸款、權益資本（Equity Capital）及轉續(xù)股權（Rollover Equity）的形式獲得。
在交易方案中，360現有股東（含管理層團隊以及紅杉資本等）現有股份轉移約30億美元，債務融資30～40億美元，股權融資45～55億美元。
據騰訊科技了解，完成私有化后，在與360重組方案相協調的前提下，360或將新增發(fā)一個約15%的期權激勵并授予核心管理團隊，其中80%給360董事長周鴻祎，剩下20%給其他核心管理團隊。
周鴻祎日前在《中國企業(yè)家》年會上則透露，360籌集近100億美元私有化，投資額度已分完。
騰訊科技獲悉，包括中信資產、大成基金、平安銀行等機構已獲得360私有化的部分份額，其中一家國內基金獲得5000萬份額，正在發(fā)行單份100萬起步的理財產品。而這些機構要求投資人必須在12月中旬前繳納10%訂金并完成入伙。顯然，360私有化進入到最關鍵時刻。
周鴻祎或套現近2億美元支付私有化費用
騰訊科技拿到的資料顯示，在這次360私有化交易中，股權融資規(guī)模為45～55億美元，其中15億美元來自于核心管理層和公司員工共同募集的基金，核心管理層將擔任該基金的一般合伙人（GP）。
剩下30～40億美元來自于現有買方聯盟及其他潛在股權投資者。投資者出資的50%左右會跟周鴻祎、奇虎高管等一起進入一個有限合伙企業(yè)SPV1，上市成功后股份需鎖定三年。
而投資者出資的剩余部分（約40-50%）會進入另一個有限合伙企業(yè)SPV2，且上市成功后僅需鎖定一年。SPV1和SPV2募集的資金會出境至美股市場執(zhí)行私有化程序。
360通過股權融資的資金用途，包括回購可轉債和支付股份收購價款（包括可行權的期權收購價款）。若私有化生效時公司股價低于三個可轉債觸發(fā)調整后轉換比率最低股價，則可轉債持有者會選擇要求贖回；若私有化生效時公司股價高于可轉債觸發(fā)調整后轉換比率的最低股價，且要約價格高于調整后轉換價格，則可轉債持有者會選擇轉股套現，比要求贖回的回報更高。
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