阿里巴巴的京東焦慮癥什么時候才能好？

圍繞這次財報的報道，呈現(xiàn)出的是阿里巴巴的京東焦慮癥總爆發(fā)。未來幾個季度，傳說中的阿里強大戰(zhàn)斗力將接受檢驗，而京東也將面臨上市以來最大的挑戰(zhàn)。

在阿里巴巴10月27日發(fā)布截至9月的新一季度財報后，中國媒體對該新聞的報道角度所暗示的信息，甚至超過了財務數(shù)字本身。關(guān)于財報本身，尹生昨天已經(jīng)在《好財報或許正是賣掉阿里股票的好時機》中進行了分析，本文將集中對媒體的報道進行解讀。

盡管各家媒體的報道角度不盡相同，但基本都可以概括為一個主題——阿里巴巴的京東焦慮癥終于總爆發(fā)。下面是幾個代表性的觀點。

觀點1：天貓一個季度交易額的增加額就相當于京東全部的交易額

解讀：阿里巴巴顯然也意識到“惡評不斷”的淘寶讓京東鉆了空子，轉(zhuǎn)而寄希望于通過天貓來消解京東的品質(zhì)購物印象和習慣。如果它真能利用國際化的先發(fā)優(yōu)勢，吸引到足夠的海外精品來天貓開店，毫無疑問會對京東的高端用戶形成吸引力。但問題是它必須解決物流外包帶來的體驗差距，以及在用戶的無抱怨騷擾方面有突破。

關(guān)于交易額的比較，可以這樣解讀：就整體交易額而言，京東侵蝕阿里的份額是不爭的事實——阿里這個季度整體零售業(yè)務的交易額增長為28%，甚至可能低于同期整體市場的增長，而同期京東的增長至少是其兩倍以上，這意味著京東從新增市場中獲得了更多份額。但京東交易額的增長可能只比天貓稍快。

觀點2：阿里電商人均產(chǎn)值1.426億元，是京東的105倍

解讀：這種比較不太合理，畢竟京東8萬多名員工中，一多半都是物流配送人員。多出來的這部分人，讓京東變得比阿里重得多，但也正是這點讓它在輕資產(chǎn)模式、賺容易賺的錢的阿里地盤上，建造出自己的營地。最終的比拼，是物流外包和自營模式下的整體投入產(chǎn)出比，包括每單的成本、速度和交付時的用戶滿意度。

觀點3：天貓的高速增長證明了阿里北京戰(zhàn)略的成功

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