高盛維持騰訊評(píng)級(jí)：目標(biāo)價(jià)定為177港幣

北京時(shí)間8月18日凌晨消息，高盛集團(tuán)今天發(fā)布研究報(bào)告，將騰訊(0700.HK)的股票評(píng)級(jí)維持在“買入”(Buy)不變，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為177港幣。

以下是報(bào)告內(nèi)容摘要：

微眾銀行在8月15日發(fā)布了移動(dòng)應(yīng)用，功能與支付寶很相似。微眾銀行是中國(guó)第一家在線銀行，30%股份由騰訊持有。

分析：

提供兩項(xiàng)服務(wù)：(1)轉(zhuǎn)賬。用戶可將銀行卡與微眾銀行賬戶掛鉤，并在兩者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)賬。另外，用戶還可委付款項(xiàng)，如按揭還款等。(2)財(cái)富管理。微眾銀行目前的重點(diǎn)是兩個(gè)領(lǐng)域：活期存款和定期存款。前者提供5.26%的年化收益率，后者提供7%的年化收益率。當(dāng)用戶從其他銀行賬戶轉(zhuǎn)賬到微眾銀行的賬戶時(shí)，默認(rèn)選擇是活期存款。

備受期待的通過人臉掃描來(lái)遠(yuǎn)程開戶的功能尚未提供。

我們預(yù)計(jì)，這項(xiàng)服務(wù)的覆蓋范圍將被擴(kuò)大，原因是微眾銀行的牌照可被進(jìn)一步利用。

在我們于5月召開的TechNet大會(huì)上，微眾銀行的策略主管Jared Shu將這項(xiàng)業(yè)務(wù)描述為“零資產(chǎn)、零負(fù)債、零客戶，也就是說，這是一家擁有銀行牌照的的科技公司”。因此，其商業(yè)化模式是基于騰訊龐大的用戶基礎(chǔ)，利用“消費(fèi)者信貸算法”收取服務(wù)費(fèi)，而并非賺取利息差。截至5月為止，微眾銀行的員工總數(shù)為700人，其中60%都是IT專家。自5月以來(lái)，微眾銀行宣布其已向數(shù)十萬(wàn)名QQ用戶借出1.3億美元的小額貸款。

我們將騰訊的股票評(píng)級(jí)維持在“買入”不變，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為177港幣。主要風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)壓力高于預(yù)期；游戲/廣告收入下降。

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